재무 비율

재무 비율은 회사의 재무 정보에서 결정되고 비교 목적으로 사용되는 관계입니다. 예를 들면 투자 수익 (ROI), 자산 수익 (ROA) 및 부채 대 자본과 같은 측정이라고 자주 언급되는 세 가지를 포함합니다. 이 비율은 하나의 계정 잔액 또는 재무 측정을 다른 것으로 나눈 결과입니다. 일반적으로 이러한 측정치 또는 계정 잔액은 회사의 재무 제표 (대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표 및 / 또는 자기 자본 변동표) 중 하나에서 찾을 수 있습니다. 재무 비율은 소기업 소유주와 관리자에게 미리 결정된 내부 목표, 특정 경쟁자 또는 전체 산업에 대한 진행 상황을 측정하는 데 유용한 도구를 제공 할 수 있습니다. 또한 시간이 지남에 따라 다양한 비율을 추적하는 것은 초기 단계에서 추세를 식별하는 강력한 수단입니다. 비율은 은행가, 투자자 및 비즈니스 분석가도 회사의 재무 상태를 평가하는 데 사용됩니다.

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비율은 하나의 숫자를 다른 숫자로 나누어 계산합니다. 예를 들어 총 매출을 직원 수로 나눈 값입니다. 비율을 통해 비즈니스 소유자는 항목 간의 관계를 조사하고 해당 관계를 측정 할 수 있습니다. 계산이 간단하고, 사용하기 쉬우 며, 재무 제표 만 검토해도 항상 분명하지 않은 통찰력을 비즈니스 소유자에게 비즈니스 내에서 일어나는 일에 대한 통찰력을 제공합니다. 비율은 판단에 도움이되며 경험을 대신 할 수 없습니다. 그러나 읽기 비율을 경험하고 시간이 지남에 따라 추적하면 관리자가 더 나은 관리자가 될 수 있습니다. 비율은 영역 내에서 다가오는 문제가 쉽게 보이기 전에주의가 필요한 영역을 찾아내는 데 도움이 될 수 있습니다.

거의 모든 재무 통계는 비율을 사용하여 비교할 수 있습니다. 그러나 실제로 중소기업 소유주와 관리자는 개선이 필요한 부분을 식별하기 위해 작은 비율 세트에만 관심을 기울이면됩니다.

재무 비율은 시간에 민감하다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 기본 수치가 준비된 당시의 비즈니스 사진 만 제시 할 수 있습니다. 예를 들어, 크리스마스 시즌 전후의 비율을 계산하는 소매 업체는 매우 다른 결과를 얻을 수 있습니다. 또한 비율을 단독으로 사용하면 오해의 소지가있을 수 있지만, 소규모 비즈니스에서 시간이 지남에 따라 비율을 추적하거나 회사 목표 또는 업계 표준과 비교하기위한 기준으로 사용하는 경우에는 상당히 가치가있을 수 있습니다.

중소기업 소유주가 재무 비율을 사용하는 가장 좋은 방법은 정기적으로 공식 비율 분석을 수행하는 것입니다. 비율을 계산하는 데 사용되는 원시 데이터는 매월 특별한 양식에 기록되어야합니다. 그런 다음 관련 비율을 계산하고 검토 한 후 향후 비교를 위해 저장해야합니다. 계산할 비율을 결정하는 것은 비즈니스 유형, 비즈니스 연령, 비즈니스주기의 시점 및 원하는 특정 정보에 따라 다릅니다. 예를 들어 중소기업이 많은 고정 자산에 의존하는 경우 이러한 자산이 얼마나 효율적으로 사용되는지를 측정하는 비율이 가장 중요 할 수 있습니다. 일반적으로 재무 비율은 1) 수익성 또는 투자 수익률의 네 가지 주요 범주로 나눌 수 있습니다. 2) 유동성; 3) 레버리지, 4) 운영 또는 효율성-각각에 규정 된 몇 가지 특정 비율 계산.

수익성 또는 투자 수익률

수익성 비율은 소기업의 자원을 사용하는 경영진의 성과에 대한 정보를 제공합니다. 많은 기업가들은 은행이나 기타 저 위험 투자를 통해 얻을 수있는 것보다 더 나은 수익을 얻기 위해 자신의 사업을 시작하기로 결정합니다. 수익성 비율이 이것이 발생하지 않는다는 것을 입증하는 경우 (특히 중소기업이 창업 단계를 넘어선 경우) 수익률이 가장 큰 관심사 인 기업가는 해당 사업을 판매하고 다른 곳에 자금을 재투자하기를 원할 수 있습니다. 그러나 가격, 거래량 또는 비용의 변화는 물론 자산 구매 또는 자금 차입을 포함한 많은 요인이 수익성 비율에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 일부 특정 수익성 비율은이를 계산하는 방법 및 중소기업 소유주 또는 관리자에 대한 의미와 함께 따릅니다.

총 수익성 : Gross Profits / Net Sales— 회사가 달성하고있는 판매 수익을 측정합니다. 제조 효율성 또는 마케팅 효율성을 나타낼 수 있습니다.

순 수익성 : Net Income / Net Sales— 회사의 전체적인 수익성 또는 수익으로 이어지는 금액을 측정합니다. 순 수익성이 약하고 총 수익성이 높으면 간접 영업 비용이나이자 비용 등 영업 외 항목에 문제가 있음을 의미 할 수 있습니다. 일반적으로 순 수익성은 관리의 효율성을 나타냅니다. 최적의 수준은 비즈니스 유형에 따라 다르지만 동일한 산업에 속한 회사의 비율을 비교할 수 있습니다.

자산 수익 : 순이익 / 총 자산-회사가 자산을 얼마나 효과적으로 배포하고 있는지 나타냅니다. 매우 낮은 자산 수익률 (ROA)은 일반적으로 비효율적 인 관리를 나타내는 반면, 높은 ROA는 효율적인 관리를 의미합니다. 그러나이 비율은 감가 상각이나 비정상적인 비용으로 인해 왜곡 될 수 있습니다.

투자 수익률 1 : Net Income / Owners 'Equity-회사가 지분 투자를 얼마나 잘 활용하고 있는지를 나타냅니다. 레버리지로 인해이 측정 값은 일반적으로 자산 수익률보다 높습니다. ROI는 수익성의 가장 좋은 지표 중 하나로 간주됩니다. 또한 경쟁 업체 나 업계 평균과 비교할 수있는 좋은 수치입니다. 전문가들은 회사가 미래 성장 자금을 조달하기 위해 일반적으로 최소 10-14 %의 ROI가 필요하다고 말합니다. 이 비율이 너무 낮 으면 관리 성과가 좋지 않거나 매우 보수적 인 비즈니스 접근 방식을 나타낼 수 있습니다. 반면에 ROI가 높다는 것은 경영진이 좋은 일을하고 있거나 회사의 자본이 부족하다는 것을 의미 할 수 있습니다.

투자 수익 2 : 배당금 +/- 주가 변동 / 지급 된 주가 — 투자자의 관점에서이 ROI 계산은 일정 기간 동안 투자를 배치하여 얻은 이익 (또는 손실)을 측정합니다.

주당 수익 : 순이익 / 사외 주식수 — 주당 기준으로 기업의 이익을 나타냅니다. 주식의 시장 가격과 더 비교할 때 도움이 될 수 있습니다.

투자 회전율 : Net Sales / Total Assets— 자산을 사용하여 매출을 창출하는 회사의 능력을 측정합니다. 이 비율에 대한 이상적인 수준은 크게 다르지만 매우 낮은 수치는 회사가 너무 많은 자산을 유지하거나 자산을 잘 배치하지 않았 음을 의미 할 수 있으며, 높은 수치는 자산이 좋은 판매량을 생성하는 데 사용되었음을 의미합니다.

직원당 매출 : 총 매출 / 직원 수-생산성을 측정 할 수 있습니다. 이 비율은 산업마다 크게 다릅니다. 업계 평균에 비해 높은 수치는 우수한 인사 관리 또는 우수한 장비를 나타낼 수 있습니다.

유동 비율

유동성 비율은 회사가 현재 의무를 지불 할 수있는 능력을 보여줍니다. 즉, 미지급금, 단기 부채 및 기타 부채를 충당하기 위해 현금 및 기타 자산의 가용성과 관련이 있습니다. 모든 중소기업은 제때에 청구서를 지불하기 위해 어느 정도의 유동성이 필요하지만, 신생 기업과 매우 젊은 기업은 종종 유동적이지 않습니다. 성숙한 회사에서 낮은 수준의 유동성은 관리가 부실하거나 추가 자본이 필요함을 나타낼 수 있습니다. 모든 회사의 유동성은 계절성, 판매시기 및 경제 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 그러나 유동성 비율은 소기업 소유주에게 대출 및 지출을 규제하는 데 도움이되는 유용한 한도를 제공 할 수 있습니다. 회사 유동성의 가장 잘 알려진 척도는 다음과 같습니다.

현재 비율 : 유동 자산 / 유동 부채 — 실체가 단기 채무를 지불 할 수있는 능력을 측정합니다. '현재'는 일반적으로 1 년 이내로 정의됩니다. 이상적인 현재 비율은 비즈니스 유형에 따라 어느 정도 다르지만 일반적으로 2 : 1 이상이어야합니다. 현재 비율이 낮 으면 회사가 청구서를 제때 지불 할 수 없다는 것을 의미하고, 비율이 높을수록 회사가 현금으로 돈을 가지고 있거나 사업에 더 잘 사용할 수있는 안전한 투자가 있음을 의미합니다.

빠른 비율 (또는 '산성 테스트') : Quick Assets (현금, 유가 증권 및 미수금) / 유동 부채-회사가 현재 의무를 지불 할 수있는 능력을보다 엄격하게 정의합니다. 이상적으로이 비율은 1 : 1이어야합니다. 더 높은 경우, 회사는 너무 많은 현금을 보유하거나 미수금에 대한 수금 프로그램이 열악 할 수 있습니다. 더 낮 으면 회사가 의무를 다하기 위해 재고에 너무 많이 의존하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

총 자산에 대한 현금 : 현금 / 총 자산 — 현금 또는 유가 증권으로 보유한 회사 자산의 일부를 측정합니다. 높은 비율은 채권자의 관점에서 어느 정도 안전함을 의미 할 수 있지만, 과도한 현금은 비효율적 인 것으로 간주 될 수 있습니다.

매출 채권 (또는 이직률) : 순 판매 / 미수금-미수금의 연간 매출액을 측정합니다. 높은 숫자는 판매와 현금 수금 사이의 짧은 시간 경과를 나타내며, 낮은 수는 수금이 더 오래 걸린다는 것을 의미합니다. 계절적 변화로 인해이 비율은 달라질 수 있습니다. 결과적으로 연간 변동 평균 매출 대 매출 비율은 의미있는 변화와 추세를 식별하는 데 가장 유용합니다.

일수 채권 비율 : 365 / 매출 대금 비율 — 미수금이 미결 된 평균 일수를 측정합니다. 이 숫자는 회사가 명시한 신용 조건과 같거나 낮아야합니다. 매출 비용 대 미지급금 비율과 같은 다른 비율도 일수로 변환 할 수 있습니다.

미지급금에 대한 판매 비용 : 매출원가 / 매입금 거래-미지급금의 연간 매출액을 측정합니다. 낮은 숫자는 좋은 성능을 나타내는 경향이 있지만 비율은 업계 표준에 가깝습니다.

현금 회전율 : 순 매출액 / 순 운전 자본 (유동 자산에서 유동 부채를 뺀) — 현재 운영에 자금을 조달 할 수있는 회사의 능력, 운전 자본 고용의 효율성 및 채권자 보호 마진을 반영합니다. 높은 현금 회전율은 회사를 채권자에게 취약하게 만들 수 있으며 낮은 비율은 운전 자본의 비효율적 인 사용을 나타낼 수 있습니다. 일반적으로 긍정적 인 현금 흐름을 유지하고 매출을 확보하려면 운전 자본보다 5 ~ 6 배 많은 매출이 필요합니다.

레버리지 비율

레버리지 비율은 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 차입에 의존 한 정도를 나타냅니다. 결과적으로 이러한 비율은 은행가와 투자자가 면밀히 검토합니다. 대부분의 레버리지 비율은 자산 또는 순자산을 부채와 비교합니다. 높은 레버리지 비율은 회사의 위험 및 비즈니스 침체에 대한 노출을 증가시킬 수 있지만이 높은 위험과 함께 더 높은 수익률의 가능성도 제공합니다. 레버리지의 주요 측정은 다음과 같습니다.

부채 비율 : 부채 / 소유자 자본 — 회사의 투자자 제공 자본의 상대적인 혼합을 나타냅니다. 부채 비율이 낮 으면 (즉, 소유주가 공급 한 자본의 비율이 높을 때) 회사는 일반적으로 더 안전한 것으로 간주되지만 비율이 매우 낮 으면 과도한주의를 나타낼 수 있습니다. 일반적으로 부채는 자기 자본의 50 ~ 80 % 사이 여야합니다.

부채 비율: 부채 / 총 자산 — 차입을 통해 제공되는 회사 자본의 일부를 측정합니다. 부채 비율이 1.0보다 크면 회사의 순자산이 마이너스이고 기술적으로 파산했음을 의미합니다. 이 비율은 부채 대 자기 자본 비율과 유사하며 쉽게 변환 할 수 있습니다.

가치 비율로 고정 : Net Fixed Assets / Tangible Net Worth— 소유자의 지분 중 고정 자산 (예 : 플랜트 및 장비)에 투자 된 지분을 나타냅니다. 유형 자산 (현금, 재고, 자산, 플랜트 및 장비와 같은 물리적 자산) 만 계산에 포함되며 감가 상각보다 낮은 가치로 평가된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 채권자들은 일반적으로이 비율을 매우 낮게보고 싶어하지만 대규모 자산 임대는 인위적으로 낮출 수 있습니다.

관심 범위 : 이자 및 세금 /이자 비용 전 소득 — 회사가이자 지급을 얼마나 편안하게 처리 할 수 있는지를 나타냅니다. 일반적으로이자 보상률이 높을수록 중소기업이 추가 부채를 부담 할 수 있습니다. 이 비율은 은행가와 다른 채권자들이 면밀히 검토합니다.

효율성 비율

회사의 신용, 재고 및 자산 사용을 평가함으로써 효율성 비율은 중소기업 소유주와 관리자가 비즈니스를 더 잘 수행하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 비율은 회사가 신용 판매를 위해 얼마나 빨리 돈을 모으고 있는지 또는 주어진 기간 동안 재고가 얼마나 많이 넘겨 졌는지 보여줄 수 있습니다. 이 정보는 경영진이 회사의 신용 조건이 적절한 지 여부와 구매 노력이 효율적인 방식으로 처리되는지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음은 효율성의 주요 지표 중 일부입니다.

연간 재고 회전율 : 연도 별 매출 원가 / 평균 재고 — 판매량을 고려하여 회사가 제품의 생산, 창고 보관 및 유통을 얼마나 효율적으로 관리하고 있는지 보여줍니다. 매우 높은 재고 회전율은 선택 범위가 좁아지고 판매 손실 가능성이 있음을 나타낼 수 있지만, 높은 비율 (1 년에 6 ~ 7 회 이상)은 일반적으로 더 나은 것으로 생각됩니다. 반면 재고 회전율이 낮다는 것은 회사가 큰 재고를 유지하기 위해 비용을 지불하고 있음을 의미하며, 재고를 과도하게 확보하거나 쓸모없는 품목을 운반 할 수 있습니다.

재고 보유 기간 : 365 / 연간 재고 회전율-완제품 생산과 제품 판매 사이에 평균적으로 경과하는 일 수를 계산합니다.

재고 대 자산 비율 인벤토리 / 총 자산-인벤토리에 묶여있는 자산의 일부를 표시합니다. 일반적으로 낮은 비율이 더 나은 것으로 간주됩니다.

매출 채권 회전율 순 (신용) 판매 / 평균 미수금-신용 판매가 현금으로 전환되는 속도를 측정합니다. 또는이 비율의 역수는 특정 시점에서 미결 된 연간 신용 판매 부분을 나타냅니다.

수집 기간 365 / 미수금 매출액-신용 판매 일과 현금 수 금일 사이에 회사의 미수금이 발생한 평균 일수를 측정합니다.

요약

얼핏보기에는 위협적인 것처럼 보일 수 있지만 앞서 언급 한 모든 재무 비율은 소규모 기업의 손익 계산서와 대차 대조표에 나타나는 수치를 비교하여 도출 할 수 있습니다. 소기업 소유주는 운영 변화를 예측하기위한 추적 장치로 비율과 그 용도를 숙지함으로써 서비스를 잘받을 수 있습니다.

재무 비율은 중소기업 소유주와 관리자가 대기업과의 경쟁뿐만 아니라 회사 목표 달성을 향한 진행 상황을 측정하는 데 중요한 도구가 될 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 정기적으로 수행되는 비율 분석은 소규모 기업이 운영에 영향을 미치는 추세를 인식하고 적응하는 데 도움이 될 수 있습니다. 중소기업 소유주가 재무 비율을 이해해야하는 또 다른 이유는 은행가, 투자자 및 비즈니스 분석가의 관점에서 회사 성공의 주요 척도 중 하나를 제공하기 때문입니다. 종종 소기업의 부채 또는 주식 자금 조달 능력은 회사의 재무 비율에 따라 달라집니다.

그러나 재무 비율의 모든 긍정적 인 사용에도 불구하고 중소기업 관리자는 여전히 비율의 한계와 접근 비율 분석을 신중하게 알고 있어야합니다. 비율만으로는 의사 결정에 필요한 모든 정보를 제공하지 않습니다. 그러나 재무 비율을 보지 않고 내린 결정은 사용 가능한 모든 데이터없이 내린 결정입니다.