벤처 캐피탈은 강력한 사업 계획을 가지고 있음을 보여줄 수있는 많은 자본 또는 신생 기업을 필요로하는 빠르게 성장하는 회사에서 일반적으로 이루어지는 주식 투자 유형입니다. 벤처 캐피탈은 부유 한 개인 투자자, 전문적으로 관리되는 투자 펀드, 정부 지원 중소기업 투자 회사 (SBIC) 또는 투자 은행 회사, 보험 회사 또는 기업의 자회사가 제공 할 수 있습니다. 이러한 벤처 캐피탈 조직은 일반적으로 높은 수익 잠재력을 가진 민간 스타트 업 회사에 투자합니다. 자금 대가로 벤처 캐피탈 조직은 일반적으로 회사의 지분 소유 비율 (25 ~ 55 %), 전략 계획에 대한 통제 수단 및 다양한 수수료 지불을 요구합니다. 투기적인 투자 특성으로 인해 벤처 캐피탈 조직은 높은 수익률을 기대합니다. 또한, 그들은 보통 3 년에서 7 년 이내에 비교적 짧은 기간에이 수익을 얻기를 원합니다. 이 시간이 지나면 주식은 고객 회사에 다시 매각되거나 공개 증권 거래소에서 제공됩니다.
벤처 캐피탈은 은행 대출 및 공급 업체 신용과 같은 다른 자금 조달 출처보다 중소기업이 확보하기가 더 어렵습니다. 신규 또는 성장하는 비즈니스에 벤처 캐피탈을 제공하기 전에 벤처 캐피탈 조직은 공식적인 제안을 요구하고 철저한 평가를 수행합니다. 그럼에도 불구하고 그들은 그들이받는 제안의 작은 비율만을 승인하는 경향이 있습니다. 예를 들어 소규모 스타트 업을 가진 기업가는 그녀의 목표가 그녀의 신생 그래픽 디자인 서비스를 중간 규모의 지역 인사말 카드 사업으로 성장시키는 것이라면 벤처 캐피탈을 고려해서는 안됩니다. 이 프로필은 벤처 자본가의 목표에 맞지 않습니다. 벤처 캐피탈 회사는 일반적으로 새로운 기술 또는 기술 응용 프로그램, 새로운 화합물, 제품 제조를위한 새로운 프로세스 등 빠른 성장과 새로운 것을 제공하는 회사와의 투자 기회를 찾습니다. 일단 기업가의 벤처가 시작되면 벤처 자본가들에게 관심을 가질 수있는 종류로 결정되면 다음 단계는 계획을 시작하는 것입니다. 기업가가 벤처 자본을 확보 할 수있는 기회를 높이기 위해 할 수있는 가장 중요한 일은 미리 계획하는 것입니다.
벤처 캐피탈은 단기적으로 관리 지원 및 비용 절감을 포함하여 소규모 비즈니스에 몇 가지 이점을 제공합니다. 벤처 캐피탈과 관련된 단점은 사업에 대한 효과적인 통제력의 상실 가능성과 장기적으로 상대적으로 높은 비용을 포함합니다. 전반적으로 전문가들은 기업가들이 벤처 캐피탈을 많은 금융 전략 중 하나로 간주해야하며 가능하면이를 부채 금융과 결합해야한다고 제안합니다.
평가 과정
새로운 사업 아이디어 나 아주 어린 회사의 잠재적 인 수익을 평가하기가 어렵고 그러한 회사에 대한 투자는 사업 실패로부터 보호받지 못하기 때문에 벤처 캐피탈은 매우 위험한 산업입니다. 결과적으로 벤처 캐피탈 회사는 고려할 제안 유형에 대해 엄격한 정책과 요구 사항을 설정합니다. 예를 들어 일부 벤처 캐피탈리스트는 특정 기술, 산업 또는 지리적 영역을 전문으로하는 반면, 다른 벤처 캐피털은 특정 규모의 투자를 요구합니다. 회사의 성숙도도 요인이 될 수 있습니다. 대부분의 벤처 캐피탈 회사는 고객 회사에 어느 정도의 운영 이력을 요구하지만, 매우 적은 수는 잘 고려 된 계획, '새로운', 경험있는 경영진이있는 비즈니스를위한 스타트 업 파이낸싱을 처리합니다.
일반적으로 벤처 캐피탈리스트는 현재 가치가 낮은 기업을 지원하는 데 가장 관심이 있지만 연간 30 % 범위의 미래 수익을 달성 할 수있는 좋은 기회가 있습니다. 가장 매력적인 것은 경쟁자가 거의없는 산업을 빠르게 가속화하는 혁신적인 기업입니다. 이상적으로는 회사와 제품 또는 서비스에 모방 자와 구별 할 수있는 고유하고 시장성있는 기능이 있습니다. 대부분의 벤처 캐피탈 회사는 $ 250,000 ~ $ 2 백만 범위의 투자 기회를 찾습니다. 벤처 캐피탈리스트는 자신이 투자하는 회사의 일부 소유자가되기 때문에 자본 유입을 통해 매출을 늘리고 강력한 수익을 창출 할 수있는 비즈니스를 찾는 경향이 있습니다. 관련된 위험 때문에 그들은 5 년 내에 초기 투자의 3-5 배의 수익을 얻기를 희망합니다.
조던 로저스는 몇 살입니까
벤처 캐피탈 조직은 일반적으로 대부분 (90 % 이상)의 제안을 회사의 우선 순위 및 정책에 적합하지 않은 것으로 간주하기 때문에 신속하게 거부합니다. 그런 다음 나머지 10 %의 제안을 매우 신중하고 상당한 비용으로 조사합니다. 은행은 대출을 평가할 때 회사의 과거 실적에 초점을 맞추는 경향이있는 반면, 벤처 캐피탈 회사는 대신 미래 잠재력에 초점을 맞추는 경향이 있습니다. 결과적으로 벤처 캐피탈 조직은 중소기업 제품의 특징, 시장 규모 및 예상 수익을 검토합니다.
세부 조사의 일환으로 벤처 캐피탈 조직은 고도로 기술적 인 제품을 평가하기 위해 컨설턴트를 고용 할 수 있습니다. 또한 시장 규모와 회사의 경쟁 위치에 대한 정보를 얻기 위해 회사의 고객 및 공급 업체에 연락 할 수 있습니다. 많은 벤처 캐피탈리스트는 회사의 재무 상태를 확인하기 위해 감사인을 고용하고 비즈니스의 법적 형태와 등록을 확인하기 위해 변호사를 고용합니다. 벤처 캐피탈 조직이 중소기업을 잠재적 투자로 평가할 때 가장 중요한 요소는 아마도 중소기업 경영의 배경과 능력 일 것입니다. 많은 벤처 캐피탈 회사의 평가에서 가장 중요한 요소는 잠재적 인 제품이 아니라 경영진의 능력을 결정하는 것입니다. 경영 능력은 평가하기 어려운 경우가 많기 때문에 벤처 캐피탈 대표가 회사에서 1 ~ 2 주를 보낼 가능성이 높다. 이상적으로, 벤처 캐피탈리스트는 업계 경험이있는 헌신적 인 관리 팀을 원합니다. 또 다른 장점은 제품 디자인, 마케팅 및 재무와 같은 특정 기능 영역에서 책임이 명확하게 정의 된 완전한 관리 그룹입니다.
벤처 자본 제안
벤처 캐피탈 조직이 제안을 진지하게 고려할 수 있도록 기업가는 몇 가지 기본 요소를 제공해야합니다. 목적 및 목표에 대한 설명으로 시작한 후 제안서는 요청 된 자금 조달 계약, 즉 중소기업에 필요한 자금, 자금 사용 방법 및 자금 조달 구조를 설명해야합니다. 다음 섹션에서는 시장의 특성과 경쟁에서 시장 점유율을 얻고 유지하기위한 특정 계획에 이르기까지 소기업의 마케팅 계획을 다루어야합니다.
좋은 벤처 캐피탈 제안에는 회사의 역사, 주요 제품 및 서비스, 은행 관계 및 재무 이정표, 채용 관행 및 직원 관계도 포함됩니다. 또한 제안서에는 이전 몇 년간의 완전한 재무 제표와 향후 3 ~ 5 년에 대한 예측 예측이 포함되어야합니다. 재무 정보는 소기업의 자본화를 자세히 설명해야합니다. 즉, 주주 및 은행 대출 목록을 제공하고 제안 된 프로젝트가 자본 구조에 미치는 영향을 보여 주어야합니다. 제안서에는 소기업과 관련된 주요 업체의 약력과 주요 공급 업체 및 고객의 연락처 정보도 포함되어야합니다. 마지막으로 기업가는 제안이 제공 할 수있는 특별하고 고유 한 기능과 예상되는 문제를 포함하여 제안의 장점을 설명해야합니다.
신중한 조사와 분석을 거친 후 벤처 캐피탈 조직이 소규모 기업에 투자하기로 결정하면 자체 제안서를 준비합니다. 벤처 캐피탈 회사의 제안은 얼마나 많은 돈을 제공 할 것인지, 소기업이 대가로 양도 할 것으로 예상되는 주식의 양, 그리고 계약의 일부로 필요한 보호 계약을 자세히 설명합니다. 벤처 캐피탈 조직의 제안은 소기업의 경영진에게 제시되고 최종 합의는 양측간에 협상됩니다. 주요 협상 영역에는 평가, 소유권, 통제, 연간 요금 및 최종 목표가 포함됩니다.
중소기업에 대한 평가와 기업가의 지분은 벤처 캐피탈에 대한 대가로 필요한 자본의 양을 결정하기 때문에 매우 중요합니다. 예를 들어, 새로운 제품에 대한 아이디어로만 구성된 경우와 같이 기업가의 기여금에 대한 현재 재정적 가치가 벤처 자본가의 기여금에 비해 상대적으로 낮을 때 일반적으로 많은 지분이 필요합니다. 반면에 소규모 기업의 가치가 상대적으로 높은 경우 (예 : 이미 성공한 기업인 경우) 일반적으로 적은 비율의 자본이 필요합니다. 벤처 캐피탈 회사가 회사 자체의 가치보다 낮게 평가하는 것은 매우 정상적인 일입니다. 벤처 캐피탈을 찾고있는 중소기업이 그러한 결과를 준비하는 것이 가장 좋습니다.
벤처 캐피탈 회사가 요구하는 지분 소유 비율은 제공되는 자본의 양과 예상 수익에 따라 10 %에서 80 %까지 다양합니다. 그러나 대부분의 벤처 캐피털 조직은 중소기업 소유주가 여전히 비즈니스 성장에 대한 인센티브를 갖도록 30-50 % 범위의 자본을 확보하기를 원합니다. 벤처 캐피탈은 사실상 소규모 기업의 관리 팀에 대한 투자이기 때문에 벤처 캐피탈리스트는 일반적으로 관리를 어느 정도 통제하길 원합니다. 일반적으로 벤처 캐피탈 조직은 자신이 투자하는 소규모 사업체의 일상적인 운영 통제를 가정하는 데 거의 또는 전혀 관심이 없습니다. 그들은 그렇게 할 기술적 인 전문 지식이나 관리 인력이 없습니다. 그러나 벤처 캐피탈리스트는 일반적으로 전략적 의사 결정에 참여하기 위해 각 중소기업의 이사회에 대표를 배치하기를 원합니다.
셰프 아론 산체스는 결혼했다
많은 벤처 캐피탈 계약에는 일반적으로 제공된 자본 금액의 2-3 % 인 연간 요금이 포함되어 있지만 일부 기업은 특정 수준 이상의 수익을 삭감하기로 선택합니다. 벤처 캐피탈 조직은 종종 계약에 보호 계약을 포함합니다. 이러한 계약은 일반적으로 벤처 자본가에게 심각한 재정, 운영 또는 마케팅 문제가 발생하는 경우 새 임원을 임명하고 중소기업을 관리 할 수있는 능력을 부여합니다. 이러한 통제는 중소기업이 실패 할 경우 벤처 캐피탈 조직이 투자의 일부를 회수 할 수 있도록하기위한 것입니다.
벤처 캐피탈 계약의 최종 목표는 벤처 캐피탈리스트가 투자 수익을 얻을 수있는 수단과 기간과 관련이 있습니다. 대부분의 경우 수익은 벤처 캐피탈 조직이 보유 지분을 소기업 또는 공개 증권 거래소에 다시 매각 할 때 얻은 자본 이득의 형태를 취합니다. 또 다른 옵션은 벤처 캐피탈 회사가 소기업이 대기업과 합병하도록 준비하는 것입니다. 벤처 캐피탈 계약의 대부분은 해당 포지션을 판매하는 벤처 캐피탈리스트를 포함하는 최종 목표와 함께 지분 포지션을 포함합니다. 이러한 이유로 벤처 캐피탈을 자금 조달의 원천으로 사용하려는 기업가는 향후 주식 매각이 자신의 보유 자산과 회사를 운영하려는 개인적인 야망에 미칠 영향을 고려해야합니다. 이상적으로는 기업가와 벤처 캐피탈 조직은 벤처 캐피탈리스트에게 투자에 대한 좋은 수익을 제공하고 소유주의 자본 손실을 극복 할 수있을만큼 소기업이 성장하는 데 도움이되는 합의에 도달 할 수 있습니다.
계획의 중요성
중소 기업이 벤처 캐피탈을 확보 할 수 있다고 보장 할 방법은 없지만 건전한 계획은 적어도 벤처 캐피탈 조직으로부터 적절한 고려를받을 가능성을 높일 수 있습니다. 이러한 계획은 기업가가 처음으로 자금을 조달하기 최소 1 년 전에 시작되어야합니다. 이 시점에서 시장 조사를 통해 새로운 비즈니스 개념이나 제품 아이디어의 필요성을 결정하고 가능하면 특허 또는 영업 비밀 보호를 설정하는 것이 중요합니다. 또한 기업가는 필요에 따라 변호사, 회계사 및 재무 고문과 같은 제 3 자 전문가의 도움을 받아 제품 또는 개념을 중심으로 비즈니스를 형성하는 조치를 취해야합니다.
벤처 자본을 모색하기 6 개월 전에 기업가는 상세한 사업 계획을 준비하고 재정 계획을 완료하고 공식적인 자금 요청 작업을 시작해야합니다. 기업가는 3 개월 전에 벤처 캐피탈 조직을 조사하여 제안에 가장 관심이있는 조직을 식별하고 적절한 벤처 캐피탈 계약을 제공해야합니다. 최고의 투자자 후보자는 회사의 개발 단계, 규모, 산업 및 자금 조달 요구 사항과 밀접하게 일치합니다. 생산적인 업무 관계를 보장하기 위해 벤처 자본가의 평판, 업계 실적 및 유동성에 대한 정보를 수집하는 것도 중요합니다.
계획 프로세스에서 더 중요한 단계 중 하나는 상세한 재무 계획을 준비하는 것입니다. 강력한 재무 계획은 관리 능력을 입증하고 잠재적 투자자에게 이점을 제안합니다. 재무 계획에는 회사가 단기 현금 수준의 변동과 단기 차입의 필요성을 예측할 수 있도록 매월 준비되고 1 년 동안 예상되는 현금 예산이 포함되어야합니다. 재무 계획에는 최대 3 년까지 예상되는 견적 손익 계산서 및 대차 대조표도 포함되어야합니다. 예상 판매 수익 및 비용, 자산 및 부채를 보여줌으로써 이러한 진술은 회사가 재무 결과를 예상하고 중기 자금 조달 요구를 계획하는 데 도움이됩니다. 마지막으로 재무 계획에는 회사의 자본 출처에 대한 연구와 함께 제품, 프로세스 또는 시장에 대한 회사의 자본 투자 분석이 포함되어야합니다. 앞으로 5 년 동안 준비된 이러한 계획은 회사가 전략적 변화의 재정적 결과를 예상하고 장기적인 자금 조달 요구를 계획하는 데 도움이됩니다.
전반적으로 전문가들은 기업가가 벤처 자본을 확보하는 데 시간과 끈기가 필요하다고 경고합니다. 경제가 가장 좋은시기에는 벤처 캐피탈을 확보하기가 어렵습니다. 경제가 더디어지면 그것은 점점 더 어려워집니다. '21 세기에 사업을 시작하는 것이 그 어느 때보 다 어렵습니다 '라는 주제를 연구 한 Brian Brus에 따르면, 계약이 성립되기 전에 수년간 벤처 자본을 확보하기 위해 노력하는 것은 드문 일이 아닙니다. 도움을 구하기 위해 벤처 캐피탈 회사를 찾는 열정적 인 기업가들과 소통하기 가장 어려운 점은 그들이 단지 새로운 제품이나 서비스를 만들기 시작할 수 없다는 것입니다. 벤처 캐피탈리스트는 위험을 감수하는 사람 일 수 있지만 그들이 투자하는 운 좋은 소수에게는 모든 서류 작업이 완료되고 합의가 이루어지면 그렇게 느끼지 못할 수 있습니다.
아메리칸 건 페이지 와이어트 나이
서지
Bartlett, Joseph W. 벤처 캐피탈의 기초 . 매디슨, 1999.
브라운 슈바이거, 캐롤라이나. '1 분기에 푸짐한 사모 펀드 모금' 투자 관리 주간 . 2006 년 5 월 1 일.
클락, 스콧. '사업 계획 기본 : 대부분의 신생 벤처가 자본 조달에 실패하는 이유.' 휴스턴 비즈니스 저널 . 2000 년 3 월 17 일.
Davoudi, Salamander, Lina Seigol 및 Peter Smith. '사모 펀드 회사가 의료 서비스에 뛰어 드는 이유. 강력한 현금 흐름, 재산 및 인구 통계가 그들을 끌어 들이고 있습니다. ' 파이 나니 컬 타임즈 . 2006 년 4 월 26 일.
김벨, 플로리안. '벤처 자본가들은 인도 기술로 초점을 이동합니다.' 파이낸셜 타임즈 . 2006 년 5 월 2 일.
곰 퍼스, 폴, 조쉬 레너. 벤처 캐피탈 사이클 . MIT Press, 1999.
라 보, 크리스티나. '크기는 성장하지만 형평성은 아님 : 벤처 캐피탈에서 여성 기업은 여전히 뒤쳐져 있습니다.' Crain의 시카고 사업 . 2004 년 12 월 13 일.
전국 벤처 캐피탈 협회. '벤처 캐피탈 산업 — 개요.' 사용 가능 http://www.nvca.org/def.html . 2006 년 5 월 3 일에 확인 함.
Parmar, Simon, J. Kevin Bright, E.F. Peter Newson. '성공적인 E- 비즈니스 구축.' 아이비 비즈니스 저널 . 2000 년 11 월.
