신생 기업이 자금을 조달하는 방식이 바뀌고 있으며 전통적인 벤처 자본가들을 놀라게하고 있습니다.
AngelList라는 회사가 AngelList Syndicates라는 신제품 .
AngelList Syndicates를 통해 부유 한 개인은 소위 '천사'투자자들에게 돈을 투자 할 수 있으며, 이들은 돈을 돌려 스타트 업에 투자 할 것입니다.
AngelList는 이러한 투자로 얻은 수익의 5 %를 모을 것입니다. 엔젤 투자자는 15 %를 받게됩니다. 부유 한 개인이 나머지를 얻을 것입니다.
주말 동안 기업가와 '천사'Jason Calacanis는 스타트 업 세계를 놀라게했습니다. Angel Syndicate를 시작하고 일주일 만에 $ 300,000를 모금했습니다. .
업계 사람들에 따르면 AngelLists Syndicates가 상황을 변화시키는 방법은 다음과 같습니다.
엔젤 투자자는 초기 단계의 스타트 업에서 라운드를 '리드'할 수 있습니다. '천사'는 일반적으로 신생 기업에 자신의 돈을 투자하는 기술 산업에서 잘 연결되고 부유 한 사람들입니다. 그들은 오랫동안 주변에있었습니다. 그러나 AngelList Syndicates 덕분에 이제는 전문 벤처 캐피탈 회사 만이 쓸 수 있었던 수표만큼 더 큰 수표를 작성할 수 있습니다.
모금은 오래 걸리지 않을 것입니다. AngelList Syndicate를 통해 이미 30 만 달러를 모금 한 Jason Calacanis는 말한다 'VC는 파트너가 거래에 동의하는 데 몇 주가 걸리며 이것이 LP에 대한 가치의 일부임을 이해합니다. 그러나 그것은 또한 파트너 갈등의 한가운데서 자주 잡히는 창립자에게 문제를 야기합니다 (예 : 귀하가 Google 투자를 지원하지 않았고 2 억 5 천만 달러를 잃었으므로 귀하의 거래를 지원하지 않겠습니다). 또한 창립자들이 자금을 확보하기 위해 몇 주, 때로는 몇 달을 기다려야 함을 의미합니다.
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'투자 결정을 내리는 데 몇 시간, 때로는 며칠이 걸립니다. 사실 저는 보통 몇 분 안에 결정합니다. 하루가 끝나면 나는 제품 전문가이기 때문입니다. 제품이 좋은지 아닌지, 그리고 더 나아가 창업자가 좋은지 아닌지 몇 분 안에 알 수 있습니다. '
이것은 앱에 자금을 지원하는 좋은 방법입니다. 앱은 제작 비용이 저렴하지만 아이디어 실행 시간이 짧기 때문에 기금 마련에 많은 시간을 할애 할 여유가 없습니다.
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기업가는 더 많은 선택권을 갖게되며 더 나은 조건을 얻게 될 것입니다. Union Square Ventures 파트너 Fred Wilson 말한다 , '라운드를 이끌 수있는 사람들이 많을수록 적어도 기업가에게는 더 좋습니다.'
하위 계층 벤처 캐피탈 회사는 파산 할 것입니다. 적어도 Calacanis는 그렇게 생각합니다. 그는 다음과 같이 썼다. '실제로 많은 추가 가치를 제공하지 않는 VC의 하반부는 빈혈로 인해 이미 위험에 처해 있었기 때문에 이것이 관의 못이라고 생각합니다. 그들은 망가졌다. '
스타트 업에 투자 할 수있는 엔젤 투자자는 줄어들 것입니다. VC 회사 Homebrew의 파트너 인 Hunter Walk는 엔젤 투자자가 더 큰 수표를 작성하고 다른 천사들을 쫓아 낼 것입니다. '창립자 이전에는 Dave Morin과 Kevin Rose를 거래에 참여시켜 각각 5 만 달러의 슬러그를 제공 할 수 있었을 것입니다. 이제 그들은 각각 $ 300,000 이상의 신디케이트 달러를 나타냅니다. 그 전체 슬러그가 각 거래에 투자됩니까 아니면 비례 하향 조정될 수 있습니까? 그렇지 않다면, 내가 전략적인 천사를 위해 따로 마련한 라운드에서 갑자기 $ 250,000가 나에게 몇 명의 부가 가치를 얻지 못해 내가 포함 할 신디케이트를 선택하게 만든다. 이전에 협력했던 천사들이 지금 경쟁 할 수 있습니까? '
업계에서 유명한 일부 엔젤 투자자는 형편없는 리드 투자자로 노출 될 것입니다. 일반적으로 엔젤 투자자는 자신이 투자하는 신생 기업에 대해 매우 수동적 인 역할을합니다. 그들은 신생 기업의 주요 VC 투자자보다 훨씬 작은 수표를 쓰고 그 VC가 '리드'하는 것을 지켜 봅니다.
Angel Syndicate가 투자를 '주도'한다면 윌슨을 쓴다 , '그들은 잘 리드하고 리드하는 법을 배워야합니다.'
'그들은 다른 사람보다 먼저 발을 들여야 할 것입니다. 그들은 가격과 조건을 협상해야 할 것입니다. 그들은 보드에 앉아야합니다. 그들은 다음 라운드를 완료하는 데 도움을 주어야합니다. 본질적으로 그들은 일해야 할 것입니다. 그것이 그들이 결국 신디케이트에서 나오는 이유입니다. '
윌슨은이 과정에서 많은 천사들이 가난한 지도자로 드러날 것이라고 말합니다.
그는 '모든 사람이 이것을 잘하는 것은 아닙니다. 사실, 거의 없습니다. 다른 사람의 거래에 참여할 수있는 잘 찾는 엔젤 투자자와는 완전히 다른 주요 투자자가되는 것은 어렵습니다. 일부는 이것에 대해 훌륭하게 판명 될 것입니다. 많은 사람들은 그렇지 않습니다. 그리고 누가 누구인지 아닌지 시간 만이 알 수 있습니다. '
이것은 Andreessen Horowitz와 같은 풀 서비스 회사에게 희소식입니다. AngelList Syndicates가 실제로하는 일은 스타트 업 자본을 상품화하고 누구로부터 얻는 지, 그리고받는 사람이 제공 할 수있는 것에 프리미엄을 두는 것입니다. 포트폴리오 회사의 고용, 전략화 및 거래를 지원하기 위해 수십 명의 직원을 고용하는 Andreessen Horowitz와 같은 회사에게는 희소식입니다. 더 많은 벤처 캐피탈 기업이 기업가에게 컨설턴트로 자신을 마케팅 할 것으로 기대합니다.
이 기사는 원래 비즈니스 인사이더 .
