신용 관리자는 잠재적 인 데드 비트를 식별하고 회사를 보호 할 방법을 찾기 위해 필사적입니다. 펜실베니아 앨런 타운에 소재한 Air Products and Chemicals의 화학 그룹 신용 관리자 Jim Ludlow는 그만큼 고객에 대한 신용 연장을 고려할 때 고려해야 할 재무 비율은이자 보상 비율입니다. ``재정적으로 취약한 회사의 생존은 부채 상환을 충당 할 수있는 충분한 현금을 창출 할 수있는 능력에 달려 있습니다. 따라서 기존의 대차 대조표 중심 접근 방식을 사용하여 고객을 분석하는 대신 현재 비율과 같은 것을 살펴 봅니다. 자산 대 부채 또는 부채 대 자본 비율-저는 현금 흐름에 중점을 둡니다. ' 이자 보장 비율은 비교적 간단한 세 단계로 계산할 수 있습니다.
1. 영업 현금 흐름 파악 -회사의 수입 전에 이자와 세금, 추가 감가 상각, 상각 및 기타 비 현금 거래. 이 모든 수치는 기업의 '현금 흐름표'에 기재되어 있으며 상장 기업은 연례 보고서를 준비합니다. 민간 기업은 은행가를 위해 유사한 정보를 준비 할 가능성이 높습니다.
2. 지불 된이자 비용을 찾으십시오. 쉽게 찾을 수있는 대차 대조표에 표시된이자 비용 수치는 잊어 버리십시오. 세금 목적으로 나열된이자와 실제로 은행에 지불 한 금액 사이에는 큰 차이가있을 수 있으며, 연간 보고서에 명시되지 않은 경우 요청해야합니다.
3. 영업 현금 흐름을 지불 한이자 비용으로 나눕니다. Ludlow는``3 대 1보다 높은 비율을 찾는데, 이는 경영진이 부채 상환을 할 수있는 상당한 호흡 공간이 있음을 나타냅니다. '비율이 3 대 1 아래로 떨어지면 회사와 직접, Value Line, Standard & Poor 's 또는 경영진이 어떤 운영 압력을 받고 있는지 측정하기 위해 찾을 수있는 기타 정보 소스를 통해 재무 각주에서 더 자세히 조사 할 것입니다. 청구서를 지불 할 수 있는지 여부. 비율이 일대일 아래로 떨어지면 경영진이 현금을 조달해야한다는 엄청난 압력을 받고 있음을 분명히 알 수 있습니다. 채무 불이행 또는 파산의 위험이 매우 높습니다.
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'이 비율에 의존함으로써 우리는 11 장을 제출하는 두 회사와의 개입을 피했습니다.'라고 그는 말합니다. '우리는 또한 다른 고위험 기업들과의 채권 노출을 줄이기위한 조치를 취했습니다. 이자 보장 비율은 중요한 신용 평가 도구입니다. ' - 질 안드레 스키 프레이저
